Bill Hwang: Der Aufstieg und Fall des beliebten Traders, der in 2 Tagen 20 Milliarden Dollar verdiente und alles verlor

- Bill Hwang, ein erfahrener Aktienhändler und Hedgefonds-Manager, hat im Laufe der Jahre ein Vermögen in Milliardenhöhe angehäuft

- Hwang konnte jedoch nicht lange im Club der Milliardäre bleiben, da er die 20 Milliarden Dollar verlor, die er in nur zwei Tagen verdient hatte

- Der Verlust war Berichten zufolge darauf zurückzuführen, dass sein Unternehmen die Kredite, die er für Investitionen aufgenommen hatte, nicht zurückzahlte, nachdem die Aktien eines der größten Unternehmen in seinen Anlageportfolios eingebrochen waren

1982 wanderte Sung Kook Hwang aus Südkorea in die USA ein und nahm den englischen Namen Bill an, vielleicht um sich in dem neuen Land heimischer zu fühlen.

Er besuchte die University of California in Los Angeles und erwarb schließlich einen MBA an der Carnegie Mellon University.

Nachdem er Verkäufer bei zwei Wertpapierfirmen war, machte Hwang 1996 einen großen Durchbruch, als er einen Job als Analyst bei Tiger Management bekam.

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Tiger Management, gegründet 1980, galt als Pionier der Hedgefonds.

Was ist ein Hedgefonds?

Ein Hedgefonds ist eine Investmentgesellschaft, die das Geld ihrer Kunden in alternative Anlagen investiert, um entweder den Markt zu schlagen oder sich gegen unvorhergesehene Marktveränderungen abzusichern.

Hedgefonds gem Investopedia , wenden verschiedene Strategien an, um aktive Renditen oder Alpha für ihre Anleger zu erzielen.

Vom Analysten zum eigenen Hedgefonds: Hwangs Reise zu Milliarden beginnt

In den 2000er Jahren gründete Hwang seinen eigenen Fonds namens Tiger Asia Management. Entsprechend Die New York Times , machte Hwang den Schritt, nachdem sein Chef bei Tiger Management, Julian Robertson, beschlossen hatte, den New Yorker Fonds für externe Investoren zu schließen.

Daher konzentrierte sich Tiger Asia Management auf asiatische Aktien und wuchs schnell. Die New York Times sagte, der Hedgefonds habe einmal 3 Milliarden Dollar für externe Investoren verwaltet.

Bloomberg stellte fest, dass der Hwang-eigene Hedgefonds ein Vermögen von etwa 10 Milliarden US-Dollar erreichte. Das Geschäft boomte!

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Bis 2013 waren die Dinge für Hwang jedoch gestürzt. Die einst vielversprechende Hedgefonds-Karriere war gescheitert, Forbes angegeben.

Die Wirtschaftsnachrichtenmedien erklärten:

„Handelsverluste während der Finanzkrise hatten ihn gedemütigt und die strafrechtliche Verurteilung seiner Firma in den USA wegen Insiderhandels hatte Hwang komplett aus dem Hedgefonds-Spiel geworfen. Er schloss seinen Tiger Asia Hedgefonds, der sich auf asiatische Internet- und Medienaktien spezialisierte, und alle seine Kunden verloren.'

Ihm wurde von den US-Wertpapieraufsichtsbehörden Insiderhandel vorgeworfen oder er bekannte sich schuldig, im Namen von Tiger Asia im Jahr 2012 Betrug per Überweisung getätigt zu haben.

Archegos Capital Management wurde 2013 gegründet

Im Jahr 2013 gründete Hwang Archegos, das Family Office, das er gründete, um sein persönliches Vermögen mit etwa 500 Millionen US-Dollar zu verwalten, die er noch hatte. Investoren hatten ihn verlassen.

Nachdem ihm der Handel auf seinem Lieblingsmarkt Hongkong und den anderen asiatischen Märkten verboten worden war, richtete Hwang seine Aufmerksamkeit auf den US-Aktienmarkt.

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Trotz seines „Gepäcks“ wurde Hwang bald wieder zur Braut der Banken, da viele von ihnen Berichten zufolge begierig darauf waren, ihm enorme Geldsummen zu leihen, während Archegos erfolgreiche Trades anhäufte und eine Investment-Sensation hervorbrachte.

Das Portfolio von Archegos umfasste Amazon.com, Facebook, LinkedIn und Netflix.

Zu gegebener Zeit baute Hwang mit Krediten von verschiedenen Banken Archegos auf und verwaltete ein atemberaubendes 100-Milliarden-Dollar-Portfolio.

Hwangs Nettovermögen stieg auf 20 Milliarden Dollar. Laut Bloomberg überstieg Hwangs Vermögen auf seinem Höhepunkt kurzzeitig 30 Milliarden Dollar.

20 Milliarden Dollar verschwanden in nur zwei Tagen

Der Verlust von Archegos wurde als einer beschrieben „der spektakulärsten Misserfolge der modernen Finanzgeschichte“. Bloomberg hat das bemerkt 'Kein Mensch hat so schnell so viel Geld verloren' , wie es Hwang tat.

Laut den Finanznachrichtenmedien wäre der 57-jährige Handelsexperte unter den Milliardären der Welt aufgefallen, wenn er Anfang März 2021 seine Hand gefaltet und kassiert hätte.

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Während andere Milliardäre ihr Vermögen hauptsächlich in Unternehmen, Immobilien, komplexen Investitionen, Sportmannschaften und Kunstwerken gebunden haben, war Hwangs Nettovermögen von 20 Milliarden US-Dollar größtenteils liquide; das heißt, nicht an konkrete Unternehmen gebunden.

Und dann, in zwei kurzen Tagen, war es weg. Etwa Ende März 2021. Am Freitag, dem 26. März, wurde bekannt, dass Archegos mit den Krediten, die es zum Aufbau des Milliarden-Dollar-Anlageportfolios verwendet hatte, in Verzug geraten war.

Mit den Milliarden Dollar sammelte Hwang Aktien von ViacomCBS im Wert von 20 Milliarden Dollar, was ihn zum größten institutionellen Einzelaktionär des Medienunternehmens machte.

Doch Ende März, nachdem die Aktien von ViacomCBS eingebrochen waren, forderten die Banken ihr Geld von Hwangs Firma Archegos.

Da Archegos nicht zahlen konnte, beschlagnahmten sie seine Vermögenswerte und verkauften sie, wodurch schließlich Hwangs 20-Milliarden-Dollar-Nettowert vernichtet wurde.

Bloomberg stellte fest, dass die katastrophale Erfahrung von Archegos eine vollständig vermeidbare Katastrophe war, die von den Banken verursacht wurde, die Hwang Kredite gewährten.

Der Finanznachrichtengigant sagte, Hwangs Verlust wäre minimal gewesen, wenn die Banken seine Hebelwirkung begrenzt oder auf mehr Transparenz in den Geschäften bestanden hätten, die er mit ihrem Geld machte.

Die Aufsichtsbehörden des US-Aktienmarktes wurden auch beschuldigt, nicht für genügend Transparenz beim Handel zu sorgen.

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